14 mai 2012
Séminaire sur les produits taux
Séminaire sur les produits taux
Maîtriser les différents types de taux et leurs bases de calcul
Par Andréa Brignone
Paris les 19,20 et 21 Juin
Pour tout renseignement :
http://www.efe.fr/formation/produits-de-taux-cash-et-derives.html
Identifier les différents types de taux
• Taux proportionnel, actuariel et continus
Cerner la notion de courbe des taux
• Taux zéro-coupon
• Taux forward
• Taux repo
Exercice d'application : calcul de taux forward à partir de taux du marché
Bases de calcul des intérêts
• Les principales conventions de calcul d'intérêt
• Base exact/360 money market
• Base exact/exact actuarielle
• Convention 30/360 bond basis
Conventions de dates de paiement
• Preceeding, following et modified following
Conversions de bases et relations d'équivalence
Exercice d'application : conversion d'un taux base 360 en base 365
Conversion d'un taux 30/360 en exact/360 et d'un taux linéaire exact 360 en actuariel exact/exact
Distinguer produits monétaires et obligataires cash
• Acteurs, marchés, volumes et conditions d'émission
• Principes de valorisation
• Retour sur la courbe des taux : évaluation de la courbe des taux zéro-coupon
• Concept de spread de crédit
Produits monétaires
• Bons du trésor
• Titres de Créance Négociables (TCN)
• Euro-Commercial Paper (ECP)
Produits obligataires
• Obligations à taux fixe, à taux variable, zéro-coupon (strip) et indexées sur inflation
Exercice d'application : calcul du taux de rendement actuariel d'une obligation
Calcul à partir de l'approche bootstrapping des taux zéro-coupon un an et deux ans d'une obligation de maturité deux ans
Produits dérivés de taux fermes et optionnels
Produits dérivés fermes
Futures de taux d'intérêt
• Futures monétaires, Euribor et Eurodollar
• Futures obligataires / bund, bobl, t.notes…
• Concept de cheapest to deliver
• Concept de cash delivery
Exercice d'application : calcul du taux de rendement actuariel d'une obligation
FRA (Forward Rate Agreement)
Exercice d'application : calcul du taux de FRA trois mois dans trois mois d'un montant notionnel de 100 millions d'euros
Swaps de taux d'intérêt
• Coupon swap (plain vanilla swap) et basis swap
• Swaps exotiques : quanto et Constant Maturity Swap (CMS)
• Méthodes de valorisation : méthode obligataire et méthode d'évaluation par projection des taux forward
Exercice d'application : évaluation du mark-to-market d'un swap de taux
Produits dérivés optionnels
• Options futures de taux
• Caps floors
• Swaptions
• Concept de courbe de volatilité (smile et surface de volatilité)
• Initiation à l'utilisation des grecques de portefeuille
Exercice d'application : comparaison chiffrée d'une couverture à base d'options Euribor et d'une couverture à base de caps pour une entreprise française émettrice de TCN et souhaitant se prémunir contre la hausse des taux
Gestion de positions sur les marchés de taux
Positions sur les marchés de taux
• Positions flattening, steepeninget butterfly (barbell vs bullet)
Exercice d'application : construction de positions de type butterlfly
Analyse de la valeur mark-to-market en fonction des mouvements de la courbe de taux
Principaux indicateurs de sensibilité
• DV01, duration Macaulay, duration modifiée et convexité
Exercice d'application : calcul de la variation de prix d'une obligation à partir d'une variation de prix de son taux actuariel. Utilisation des indicateurs de sensibilité et convexité
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM
27 janvier 2011
webinaires et salon de l'analyse technique
LA LETTRE DU TAO DE LA BOURSE ET DU TRADING Numéro 51 Bonne Année et tous mes vœux d’une année prospère sur les marchés ; CONFERENCES ET WEBINAIRES PREMIER TRIMESTRE 2011 par ANDREA BRIGNONE NOUVEAUX WEBINAIRES LES 2 ET 9 FEVRIER SUR LE SITE http://www.trading-school.eu Mercredi 2 Février à 21 heures. Le Jiu-jitsu trading est une méthode de trading à « haute fréquence » sauf qu'elle n'utilise qu'une machine: le trader. Le Webinaire décrit l'attitude mentale nécessaire, les conditions de marché et les horaires,les configurations d'entrée Tous renseignements sur : http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-jiu/jitsu/trading/micro/trading-440.html.html Mercredi 9 Février à 21 heures Le webinaire « CORRIGER SES BIAIS COGNITIFS : MIEUX VOIR POUR MIEUX COMPRENDRE LE MARCHE » La plupart des erreurs en matière de trading ont pour origine une mauvaise estimation de la situation. car on ne voit pas Tous renseignements sur : http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-corriger/ses/biais/cognitifs/-439.html.html WEBINAIRES DISPONIBLES EN TELECHARGEMENTS : WEBINAIRES ICHIMOKU KINKO YO L’Ichimomoku Kinko Hyo est un système de trading appartenant à la catégorie des systèmes de suivi de tendances. Il permet de déterminer d’un seul coup d’œil l’état d’équilibre du marché. Inventé par le journaliste économique Goishi Hosoda il a été testé pendant 20 ans par des universitaires avant d’être diffusé en 1968. Il est beaucoup utilisé par les analystes et traders de matières premières, du forex et d’indices. Cette méthode relativement peu connue en France permet, après un apprentissage, de définir ses tactiques et ses entrées avec un risque minimum. Elle utilise des concepts originaux qui se sont avérés particulièrement efficaces. Cette méthode est particulièrement appréciée des traders qui visent des performances régulières. Elle permet de déterminer si une tendance est établie ou non. Elle est présentée lors des Webinaires Pro-at sous trois volets : 1° La théorie de l’Ichimoku et son apport à l’analyse : détermination des supports et résistances, détermination des tendances. Renseignements et inscriptions sur : http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-ichimoku/kinko/yo/theorie/-372.html 2° Les différentes stratégies et tactiques que permet l’Ichimoku.http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-ichimoku/kinko/hyo/strategies/-373.html 3° Les techniques complémentaires qui permettent de compléter l’Ichimoku pour profiter en particulier des retournements. WEBINAIRES PSYCHOLOGIE : · « L’avenir ne se prévoit pas, il se prépare » Maurice Blondel Pour être efficace, ne pas prendre des risques inconsidérés et opérer avec un minimum d’émotions, le trader doit disposer d’une stratégie et de tactiques comme tout chef d’entreprise. Mais cela n’est pas suffisant. Il lui faut aussi à chaque fois qu’il opère sur un marché déterminé et sur un actif donné avoir pris la température du marché et défini ses scenarii en fonction de l’évolution de ce même marché. C’est l’objet du pilot chart qui indique au trader ce qu’il doit faire exactement comme le pilot chart indique au navigateur quelle route il doit prendre en fonction des conditions de mer. Ce travail préliminaire est indispensable au trader qui veut obtenir des performances raisonnables. Renseignements : http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-psy/les/parachutes/du/trader/business/plan/et/pilot/charts/-370.html Le webinaire "PSY : Guérir de l’auto sabotage" · «Les circonstances sont en dehors de l’homme mais sa conduite lui appartient » Benjamin Disraeli. · « Peu importe le marché, tout dépend comment tu le joues » Le Tao de la Bourse et du Trading. En matière de trading, le comportement de l’opérateur est fondamental. Beaucoup de traders voient ce qu’il faut voir, mais peu agissent comme ils le devraient. C’est ce que l’on appelle l’auto sabotage du trader. Il agit à contrario du marché ou n’agit pas quand il le faut. Et pourtant cet auto sabotage est souvent facile à vaincre dés que l’on a trouvé la cause. Ce webinaire est destiné à détecter les anomalies de votre comportement et à y remédier. Renseignements : http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-psy/guerir/de/l/auto/sabotage-371.html Salon de l'Analyse Technique le 26 Mars 2011 : Conférence d’Andréa Brignone : Réservez la date ! 9h30 - 10h30 : Théatre (durée: 1 heure - accès GRATUIT / FREE event) Sujet : "Utiliser les méthodes d'analyse technique et les systèmes de décision adaptés à sa psychologie". Il y a deux sortes d'utilisateurs de l'analyse technique: d'une part les analystes purs et d'autre part les analystes-opérateurs. Si les premiers utilisent l'analyse d'une façon purement raisonnée pour bâtir leur scenarii, il n'en est pas de même des opérateurs qui vont introduire des biais émotionnels et cognitifs lors de leurs analyses. Cela provient bien sûr du fait que le résultat de leur analyse va conduire à un gain ou une perte mais aussi et surtout du fait que la méthode d'analyse (et par conséquence de leur système de prise de décision) qu'ils utilisent, ne correspond pas à leur façon de ressentir le marché. C'est à dire ne leur apporte pas toute l'information qu'ils estiment nécessaire pour prendre leur décision. Leurs scenarii deviennent alors approximatifs et donc laissent la porte ouverte à une dose d'émotion trop grande préjudiciable à la prise de bonne décision. La conférence a pour but d'aider les analystes à identifier leurs attentes en matière d'analyse technique et à permettre la synchronisation de l'esprit et de la psychologie de l'analyste avec le "vécu" des marchés. A partir de ce constat il est alors possible de choisir la méthode d'analyse technique la plus adaptée à l'analyste-opérateur c'est à dire la méthode qui lui permettra de prendre ses décisions sans hésitations et avec un pourcentage de réussite plus élevée. Renseignement et invitation gratuite : http://salonat.com Pour ceux qui souhaitent le catalogue de l’ensemble des webinaires, conférences et séminaires d’Andréa Brignone, faites en simplement la demande à secretariatao@protexarms.comConférences et webinaires premier trimestre
Le webinaire "JIU JITSU TRADING - MICRO-TRADING"
Il permet à un trader consciencieux de faire des différences de cours sur des unités de temps courtes avec un risque très
contrôlé.
et de sortie (set-up), la gestion du trade ainsi que la gestion du risque et le money management.
Certains opérateurs de Jiu-jitsu trading arrivent à faire des performances tout à fait étonnantes sur la durée.
J'ai donné le nom de Jiu-jitsu trading lors d'une conférence au Salon du trading en 2005, expression qui a été reprise
par Carter dans son livre, à une technique de trading qui ne se fixe pas sur les objectifs mais uniquement sur la transition
d'un état du marché à l'autre.
Le jiu-jitsu trading est particulièrement adapté au CFD, Forex et tout marché très liquide.
seulement avec ses yeux, mais surtout avec son cerveau. Prendre conscience de la façon dont son cerveau fonctionne
pour interpréter les données du marché est la première étape. La deuxième étape consiste à apporter les correctifs à son
comportement une fois les biais identifiés. La troisième étape consiste à mettre en place les tests pour s'assurer que les
comportements ont bien été modifiés.
Ce webinaire est destiné à tous ceux qui veulent améliorer leurs performances ou passer du coté des perdants à celui
des gagnants par des légères modifications du comportement.Le webinaire "PSY : Les parachutes du trader : business plan et pilot charts. « Aucun vent n’est favorable à celui qui ne connaît pas son port » Sénèque.
Faute de quoi, il sera soumis, généralement en sa défaveur, à tous les vents du marché. Préparer son business plan c’est connaître ses attentes et son niveau de risques tolérables. Cela permet aussi de définir son style de trading.
12 juin 2010
ICHIMOKU KINKO YO
Webinaire d' Andréa BRIGNONE sur
l'ICHIMOKU KINKO YO .
http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-ichimoku/kinko/yo/theorie/-372.html
L’Ichimomoku Kinko Yo est un système de trading appartenant à la catégorie des systèmes de suivi de tendances.
Il permet de déterminer d’un seul coup d’œil l’état d’équilibre du marché.
Inventé par le journaliste économique Goishi Hosoda il a été testé pendant 20 ans par des universitaires avant d’être diffusé en 1968. Il est beaucoup utilisé par les analystes et traders de matières premières, du forex et d’indices.
Cette méthode relativement peu connue en France permet, après un apprentissage, de définir ses tactiques et ses entrées avec un risque minimum. Elle utilise des concepts originaux qui se sont avérés particulièrement efficaces.
Cette méthode est particulièrement appréciée des traders qui visent des performances régulières. Elle permet de déterminer si une tendance est établie ou non.
Elle sera présentée lors des Webinaires Pro-at sous trois volets :
1° La théorie de l’Ichimoku et son apport à l’analyse : détermination des supports et résistances, détermination des tendances.
Le premier Webinaire aura lieu le 15 Juin à 21 heures.
Renseignements et inscriptions sur : http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-ichimoku/kinko/yo/theorie/-372.html
2° Les différentes stratégies et tactiques que
permet
l’Ichimoku. le 22 Juin à 21 heures
3° Les techniques complémentaires qui
permettent de
compléter l’Ichimoku pour profiter en particulier des
retournements. Le 29 Juin à 21 heures.
22 mai 2010
Vaincre l'autosabotage dans le trading
Vaincre l'auto-sabotage
Le webinaire "PSY : Guérir de l’auto sabotage dans le trading"
Par Andréa BRIGNONE
- «Les circonstances sont en dehors de l’homme mais sa conduite lui appartient » Benjamin Disraeli.
- « Peu importe le marché, tout dépend comment tu le joues » Le Tao de la Bourse et du Trading.
- Inscrivez vous sur et assistez confortablement de chez vous à ce webinaire
http://www.trading-school.eu/boutique/boutique-webinaire-psy/guerir/de/l/auto/sabotage-371.html.html
Le
Mercredi 26 Mai à 21 Heures
En matière de trading, le comportement de l’opérateur est fondamental. Beaucoup de traders voient ce qu’il faut voir, mais peu agissent comme ils le devraient. C’est ce que l’on appelle l’auto sabotage du trader. Il agit à contrario du marché ou n’agit pas quand il le faut. Et pourtant cet auto sabotage est souvent facile à vaincre dés que l’on a trouvé la cause. Ce webinaire est destiné à détecter les anomalies de votre comportement et à y remédier.Souvent il suffit de peu de choses encore faut-il savoir de quoi s'agit t-il.
17 mars 2010
produits structurés
Salon de l'Analyse Technique les 26 et 27 Mars :
18h30 - 19h30 :
Auditorium
(durée: 1 heure - accès
GRATUIT / FREE event)
Sujet : " Comment créer soi-même un
produit structuré
(action,forex,indices)
en utilisant l’analyse technique " (catégorie2-
Confirmé)
Conférence de Andréa Brignone :
Les produits structurés permettent à l’investisseur d’opérer avec un risque limité. Encore faut-il savoir les monter et faire les bonnes hypothèses. L’analyse technique permet d’effectuer des anticipations à probabilité élevée de réussite et de bâtir les stratégies. Une fois les stratégies définies, l’opérateur peut effectuer ses opérations sans stress aucun dans la mesure où il sait exactement quel est son risque (qui peut être très minime) et ses probabilités de gain. Opérant par lui-même, il connaît ses coûts et évite les déconvenues que peuvent lui apporter des produits structurés présents sur le marché faute d’en avoir saisi tous les mécanismes.
Dans les périodes de forte
volatilité les
produits structurés donnent à l’opérateur la sérénité nécessaire
permettant un
comportement efficace en Bourse.
Renseignement et invitation gratuite : http://salonat.com
07 février 2010
LE WEBINAIRE DU 12 JANVIER D'ANDREA BRIGNONE SUR LE THEME
ELIMINEZ L’AUTO-SABOTAGE DANS LE TRADING.
EST DESORMAIS EN LIGNE GRATUITEMENT à L'ADRESSE SUIVANTE/
http://www.forexpros.fr/live-events/transcriptions/la-psychologie-du-trading-11414
25 novembre 2009
Conférence Gratuite à L’ Ecole Supérieure de Gestion :
Jeudi 3 Décembre de 18 h
30 à 20 h 30
La Maîtrise du Trading.
Par Andréa Brignone
Avoir du succès en
opérant en bourse suppose une interaction forte entre le marché et le
joueur ; Cette interaction ne peut se faire que si le joueur est en adéquation
à la fois avec le marché, ses objectifs et son propre comportement. Pour y
arriver, il faut non seulement comprendre ce que le marché vous dit, mais le
traduire en action et en action appropriée. Ce qui demande une certaine
méthode. Quelle méthode utiliser et comment la mettre en œuvre est le propos de
cette conférence.
INSCRIPTION :
23 novembre 2009
PRODUITS STUCTURES TAUX
Résumé du séminaire animé par Andréa Brignone dans le cadre de l’EFE (http://efe.fr)
Jeudi 19 Novembre et Vendredi 20 Novembre 2009
sur le thème « Produits structurés taux »,
Les marchés des taux vont connaître dans les mois et les années
qui viennent des évolutions dont il est difficile d’apprécier l’ampleur et le
timing. Ce qui peut mettre en difficulté les emprunteurs qui n’auraient pas
pris leurs précautions.
D’autre part, les investisseurs se trouvent d’autre part avec des
taux de rendements très faibles en ce qui concerne en particulier les
placements dits « sans risques ».
C’est pour résoudre cet
ensemble de problèmes que les produits structurés taux ont été crées. Il est en
effet possible pour un emprunteur de sécuriser le taux d’intérêt de ses
emprunts et d’autres part pour les investisseurs d’améliorer le taux de
rendement de placement à capital garanti.
Au cours du séminaire il a été étudié la façon de construire un
produit structuré taux (certificats cappés et floorés , EMTN cappé, stepeener, autocall,
produits à corridor, etc) ainsi que la façon de le pricer et d’envisager les
stratégies de sorties en fonction de l’évolution des marchés.
Pour un banquier il est nécessaire de savoir comment répondre à la
demande d’un emprunteur ou d’un investisseur ; Et pour un investisseur, il
est nécessaire de comprendre comment est construit un produit structuré. Les
nombreuses déceptions dans ce domaine (en particulier des col lec
La façon d’utiliser les sous jacents (compte à terme, dépots,
emprunts d’état etc) ainsi que les dérivés destinés à sécuriser ou améliorer
les rendements comme par exemple les
swaps, les Cms, les swaptions, les options digitales, a fait partie de la
formation.
De même, il a été examiné la façon d’établir des anticipations sur
l’évolution des taux en utilisant en particulier l’analyse technique.
N’hésitez pas à m’interroger pour toute question concernant ce
thème.
09 février 2008
LE CD ROM DU TAO DE LA BOURSE ET DU TRADING.
PEU IMPORTE LE MARCHE, TOUT DEPEND COMMENT ON LE JOUE!
APPRENEZ A INTEGRER DANS VOTRE FACON D'OPERER LES ELEMENTS SUI FONT T LE SUCCES D'UN TRADER .
PROFITEZ DE LA PROMOTION AVANT LA MISE EN LIBRAIRIE JUSQU'AU SALON DE L'ANALYSE TECHNIQUE (29 MARS)
FORMATION MULTIMEDIA A L'ATTITUDE EFFICACE AU TRADING et A LA PSYCHOLOGIE DE L'OPERATEUR BOURSIER
UN SEMINAIRE COMPLET CHEZ VOUS AU MOMENT OU VOUS LE VOULEZ
· Méthode complète pour atteindre les quatre maîtrises: les signes, la danse du marché, le jeu et la maîtrise du joueur.
· Exercices interactifs, conception et utilisation du carnet de bord, exercices psychologiques, les prises de positions à faible risque et confortables, l'intégration de la gestion de risque tant psychologique que technique, les techniques psychologiques etc ....
· FORMATION PSYCHOLOGIQUE AU TRADING.
· Prise de conscience du fonctionnement psychologique du trader. Mise en condition.
Eviter les pièges que l'on se tend à soi-même. L'entraînement psychologique du trader. Modifier son comportement. Intégrer son trading avec sa vie personnelle. Etc
· LES STRATÉGIES CONFORTABLES.
· Comment prendre des positions avec risque contrôlé sans stress inutile. Les stratégies à adopter sur les différents horizons
Une formation multimédia complétée par un contact téléphonique ou visuel via Skype avec l'auteur pour suivre la progression et poser des questions.
PRENOM .............................................. NOM .............................................. .
ADRESSE ...................................................................................................... .
EMAIL ............................................................................................................ .
A envoyer à SIGRE 10,Rue de Sèze 75009 Paris. Chèques à l'ordre de SIGRE.
PRIX EDITEUR 70 euros au lieu de 90 EUROS
Profitez de la promotion avant mise en librairie.
10 septembre 2007
SALON DU TRADING LE 21 ET 22 SEPTEMBRE 2008
SALON DU TRADING LE 21 ET 22 SEPTEMBRE 2008
Les vacances passent et la volatilité demeure. Il faudra s’y faire. Et changer son style de trading .
« Peu importe le marché tout dépend comment on le joue. »
Et dans ce domaine la psychologie du marché et celle de l’opérateur ont de plus en plus d’importance.
Plus que jamais, il faut repenser son style de trading, si cela n’est déjà fait.
Vous trouverez ci-dessous un certain nombre d’outils pour vous y aider. Certains sont gratuits et d’autres non.
Profitez du salon du Trading . (De plus cela est gratuit).
Réservez vos dates dés maintenant.
Tous renseignement sur http://www.salonat.com
ANDREA BRIGNONE
